华泰证券维持微软“买入”评级 目标价512.72美元，市场前景看好

观点网讯：9月19日，华泰证券发布报告。维持对微软的“买入”评级，并指出微软AI商业化进程可能加速。

报告中提到，微软发布了Microsoft 365 Copilot wave2.0，这是一个全新的知识工作设计系统，整合了Web、工作和Pages。

此次更新包括多人AI协作画布Copilot Pages、Microsoft 365应用中的Copilot功能更新，以及推出Copilot Agents。

华泰证券认为，这次发布进一步强化了微软核心产品的AI功能。看好微软自身产品AI商业化进程加速。预计2025至2027财年每股盈利分别为13.86美元、16.04美元及18.65美元。可比公司2024和2025财年平均估值为30.3倍市盈率。考虑到公司的优势卡位与AI领先布局，给予2025财年市盈率37倍，目标价512.72美元，维持“买入”评级。

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